11月18日，由我校商學院與中國中小企業協會、中國投資協會聯合主辦的第四屆中國新三板年度風云榜暨資本市場深化改革論壇在京舉行。全國股轉公司市場發展部總監孟浩、中國中小企業協會專職副會長馬彬、中國證監會北京證監局原副局長姚萬義、上海市浦東新區金融工作局副局長顧斌等領導出席論壇并發言。我校原副校長謝志華教授、商學院黨委書記張春萍出席論壇并為新三板優秀服務機構頒獎，商學院投資者保護研究中心教師和學生參加了本次會議。

本次論壇設北京主會場，上海和廣州分會場，采用北上廣三地會場線下現場參與、線上連線、在線直播多種方式聯合舉行。北上廣三地監管部門、股轉公司、投資機構、服務機構、掛牌企業、行業協會、科研院所等機構到場嘉賓接近500人，當日線上直播觀看量超過5萬人次。

孟浩在發言中表示，2019年10月新三板全面深化改革正式啟動，改革是從投融兩端發力，圍繞四條主線展開，包括優化發行融資制度、提升市場流動性、實現多層次市場互聯互通、恢復市場生態并強化差異化監管，提升掛牌公司質量，增強市場信心。談及下一步改革，孟浩認為，一是推動轉板制度盡快落地，二是穩步推進混合交易融資融券落地，提升市場流動性，三是推出精選層再融資制度，進一步豐富融資并購工具，四是進一步推動掛牌公司高質量發展，持續提升規范治理水平和信息披露質量，妥善處理好創新發展和風險防控的關系，加大投資者保護力度。

謝志華教授在論壇發表了“充分發揮市場機制作用，不斷提升市場活力”的主題演講。他以提高高校教學質量和防止注冊會計師出具虛假審計報告為例說明市場機制的重要性，并認為要提升市場活力，需要解決市場存在的三個流動性問題：公司不能快捷上市、投資門檻高、投資者利益不能得到基本保護。他指出目前注冊制仍需借鑒其他國家成熟的制度進行發展，同時，他提出注冊制的最終結果為：證監會僅對材料進行形式審核，由企業承擔真實性責任；證監會針對企業情況提出實質性問題，但不會否決企業上市，只是要求詳細披露相關部分信息，最終由市場做出選擇。

張宏亮教授以“2019年度投資者保護指數專題報告及公司治理水平分析”為主題，從指數評價和提示風險兩部分內容進行演講。他表示新三板公司投資者保護水平逐年提高、透明度與治理程度增強、創新能力提升但成長能力趨于下降。隨后從行業、省份、交易方式等方面分析了新三板公司2020年投資者保護表現出的十大現象，從股權結構、股權質押、董事會治理、內控、關聯交易等方面闡釋了新三板公司存在的十大風險。

華財新三板研究院副院長、首席分析師謝彩以“企業可持續健康發展之路”為主題進行演講，提出了企業要走可持續健康發展之路需要實現的三個價值。

本次會議分別進行了以“新征程、新擔當、新價值、新財富-多層次資本市場的機遇與挑戰”和“完善公司治理規則體系，賦能中小企業高質量發展”為主題的圓桌論壇，并通過連線上海、廣州分會場進行實時交流互動。新三板相關投資機構、研究機構、經濟學家、財經媒體等專家人士就我國多層次資本市場、新三板治理、投資者保護、中小企業融資及高質量發展等焦點問題展開巔峰對話，為與會人員帶來一場資本市場思維碰撞盛宴。商學院教授張繼德作為論壇嘉賓參與了對話。會議最后為新三板優秀企業和個人進行了頒獎。

本次會議同時發布了中國新三板公司投資者保護指數2020和中國上市公司投資者保護指數2020。論壇由商學院投資者保護研究中心、證券資訊頻道《聚焦新三板》、中華創投家同學會、長三角資本市場服務基地、中國資本市場50人論壇、廣東股權交易中心聯合協辦，并由北京華財會計股份有限公司承辦。中國新三板年度風云榜暨投資者論壇已經連續舉辦4年，成為全國新三板改革發展、投資機構交流、產學研互動的大型交流平臺，推動了針對新三板及掛牌公司的理論研究開展與實踐發展，打造了新三板企業“共享、共贏”生態系統，成為我校科研服務監管機構與社會的品牌項目。